O que é blended finance?

O blended finance — ou financiamento misto — é um dos modelos mais sofisticados e estratégicos do ecossistema de investimento de impacto. Ao combinar fontes de capital com perfis distintos (público, privado e filantrópico), esse modelo torna viáveis projetos que, sem essa arquitetura financeira, não conseguiriam atrair investidores convencionais.

No Brasil e no mundo, o blended finance tem se consolidado como ferramenta central para mobilizar recursos em escala rumo aos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS), especialmente em contextos de alta complexidade socioambiental, como a bioeconomia amazônica, as finanças climáticas e o fortalecimento de negócios de impacto em territórios vulneráveis.

O que é blended finance?

Traduzido como “financiamento misto” ou “financiamento híbrido”, o blended finance é um modelo de negócio que combina diversas fontes de recursos financeiros, como públicos, privados e/ou filantrópicos. Seu objetivo é financiar o desenvolvimento econômico por meio de soluções financeiras em sintonia com a Agenda 2030. 

Essa abordagem estratégica utiliza capital catalítico (filantrópico ou de fomento) para mitigar os riscos e atrair investidores comerciais (capital privado). Dessa forma, agentes com objetivos diferentes podem investir lado a lado e, ao mesmo tempo, alcançando suas próprias metas, sejam elas retorno financeiro, impacto socioambiental ou uma combinação de ambos.

Benefícios do blended finance 

O blended finance oferece uma série de benefícios, tornando-se uma estratégia atraente para diversos setores: 

• Versatilidade: pode ser aplicado em áreas como saúde, educação, infraestrutura e energia, além de beneficiar empresas de outros setores em busca de práticas sustentáveis; 

• Redução de riscos: a combinação de diferentes fontes de capital dilui os riscos, tornando os projetos menos vulneráveis e mais atraentes para investidores; 

• Alavancagem de capital: o modelo promove a diversificação de investimentos, acelerando fluxos de capital e maximizando ganhos em escala; 

• Alinhamento com ESG e impacto: permite viabilizar iniciativas alinhadas às práticas ESG e de impacto, atraindo consumidores e investidores que valorizam sustentabilidade e responsabilidade social.

Blended finance no Investimento de Impacto 

O financiamento misto é uma estratégia amplamente utilizada no contexto de investimento de impacto para alavancar capital em projetos que, de outra forma, poderiam ser considerados arriscados ou financeiramente inviáveis para investidores convencionais. 

Com a utilização do capital concessional — recursos públicos ou filantrópicos que aceitam maiores riscos ou menores retornos —, essa abordagem atrai capital privado, promovendo inovação e crescimento em negócios que priorizam o impacto socioambiental.

Desafios do financiamento misto 

Apesar de suas vantagens, o blended finance apresenta desafios que precisam ser superados para garantir eficiência e impacto: 

1. Complexidade de estruturas: alinhar expectativas, prazos, métricas e instrumentos de diferentes tipos de financiadores é um trabalho técnico e político que demanda experiência e credibilidade junto a todos os atores envolvidos; 

2. Mensuração de impacto: avaliar e reportar o impacto real de projetos financiados por estruturas blended exige metodologias robustas e sistemas de monitoramento que vão além dos indicadores financeiros tradicionais; 

3. Transparência: estruturas com múltiplos financiadores e camadas de capital precisam de mecanismos claros de prestação de contas para garantir que os recursos estão sendo usados com eficiência e integridade. 

Para superar esses desafios, a atuação de organizações intermediárias que possibilitam essas transações é crucial. Elas alinham objetivos, definem participantes e facilitam a formalização dos acordos, assegurando a eficácia do modelo. 

Blended Finance na prática 

A Sitawi Finanças do Bem é uma organização pioneira no Brasil que atua como intermediária estratégica na estruturação de soluções financeiras inovadoras para impulsionar o impacto positivo. 

Por meio do blended finance, possibilitamos que organizações e empresas fomentem o investimento em negócios que promovem impacto socioambiental positivo, tornando-os atrativos para investidores que desejam investir a partir de R$ 10. 

Case de sucesso 

No final de 2023, a Sitawi realizou sua 14ª Rodada de Investimentos em Negócios de Impacto, com foco exclusivo em organizações da Amazônia. A rodada contemplou cinco negócios e utilizou uma estrutura clássica de blended finance: em parceria com o Fundo Vale, foi aportado R$ 1 de capital concessional a juros zero para cada R$ 1 captado por qualquer um dos negócios na plataforma.

O resultado prático foi duplo: o custo do capital para os negócios foi reduzido significativamente — tornando o financiamento mais acessível e paciente — sem que a taxa de retorno para os investidores da plataforma fosse comprometida, mantendo-se 2 pontos percentuais acima da Selic. Esse é o poder do capital catalítico bem estruturado: distribuir benefícios de forma assimétrica entre os participantes, de acordo com seus objetivos.

Como sua organização pode usar o blended finance para ampliar impacto

Para grandes empresas, fundações, agências de fomento e fundos de desenvolvimento que desejam ampliar o alcance de suas estratégias de impacto socioambiental, o blended finance oferece uma alavanca poderosa, mas que exige estruturação técnica adequada para funcionar.

A Sitawi trabalha com organizações que querem ir além da doação direta ou do investimento convencional: estruturamos mecanismos financeiros que combinam capital filantrópico, concessional e privado para impulsionar negócios de impacto em escala, com rastreabilidade, governança e mensuração de resultados verificáveis.

Se sua organização tem capital para alavancar e quer transformá-lo em uma estrutura de financiamento que multiplica impacto e atrai outros investidores, entre em contato com a Sitawi e descubra como podemos construir esse mecanismo juntos.

Perguntas frequentes sobre blended finance